穆迪警告美国政府关门将影响评级!美债收益率狂飙,当下该买什么?

2023-09-26 15:54 华盛资讯 独家

编者按:美联储年内或再加息一次;周一10年期和30年期美国国债收益率升至多年高点;在当前背景下,投资者如何决策,哪些标的值得关注?详情>>

编辑:Nick

近期美股走势低迷,大型科技如特斯拉,英伟达、苹果等表现欠佳。上周披露的通胀持续高企,美联储年内再加息一次的预期逐渐成为市场共识,而市场机构也对美国经济衰退的担忧逐渐升温。

美国经济衰退预期持续升温,美债收益率持续走高

上周,美联储如期宣布将利率维持在5.25%-5.5%的目标区间。不过,美联储保留了在今年年底前再加息一次的可能性。此外,根据美联储的点阵图,政策制定者预计在2024年有两次降息,比6月份的预测少了两次,这将使利率在2024年底保持在5.1%左右,比市场此前预期的更为鹰派。

自美联储9月20日会议以来,美国国债收益率的上升为美元提供了支撑,这促使投资者将资金转移到美国。周一,10年期和30年期美国国债收益率升至多年高点。10年期美债收益率上涨了11个基点,达到4.54%,为2007年10月以来的最高水平。30年期美债收益率上涨了13.6个基点,达到4.66%,这是2011年4月以来的新高。

因市场预期美联储将在更长时间维持高利率,最大的美国长期国债交易所交易基金(ETF)遭遇有记录以来最大跌势。据汇总数据,规模390亿美元的iShares安硕20年期以上美国国债ETF $TLT 已从2020年的历史高点下跌48%,交易价格处于2011年以来最低。

另一方面,全球著名评级机构穆迪也在警告美国政府关门的危机即将爆发。穆迪虽然没有威胁给美国降级,但是用了罕见的直白的语言表达了他们对美国国会短期支出法案谈判进展的担忧,该法案旨在阻止政府关门。穆迪是当前唯一仍给予美国AAA最高评级的主要评级机构。

多重利空的冲击下,美股上周连续走低,纳指自9月14日高点至今累跌3.93%,标普500指数自9月14日至今累跌2.91%。

美股下跌风暴来袭,投资者如何对冲风险?

对于投资者来说,美债收益率飙升,大概率会从股市中吸收存量资金进入债市,大型科技股财报结束后,市场亦缺乏可持续的热点板块。投资者需要对冲风险,或者想要在跌势中获利的投资者,可以关注做空大盘指数的ETF。

代码 名称
 $PSQ  做空纳斯达克100指数ETF-ProShares
 $DOG  做空道琼斯指数-ProShares
 $SDS  2倍做空标普500指数-ProShares
 $DXD  2倍做空道琼斯指数-ProShares
 $SQQQ  3倍做空纳斯达克指数-ProShares 
 $SPXU  3倍做空标普500指数-ProShares
 $SDOW  3倍做空道琼斯指数-ProShares

债券方面,兴业证券认为长债利率可能短期反弹。当前市场对联储年内降息的预期过度乐观。债务上限风险解决后,长债的供给增多,若美联储保持鹰派,则美债十年期收益率在4.54%的水平难以进一步下行,反而可能短期反弹,直到经济更弱或联储转鸽。

投资者可以关注2年期美国国债 $ZTmain  ,10年期美国国债 $ZNmain  查看行情进行投资。

此外市场上值得关注的美债ETF投资产品有以下几个,如看好可关注做多美债ETF。点击进入>>

代码 名称
 $BSV  美国短期国债指数ETF-Vanguard
 $BIV  美国中期国债指数ETF-Vanguard
 $BLV  美国中期国债指数ETF-Vanguard
 $BND  美国中期国债指数ETF-Vanguard
 $AGG  美国中期国债指数ETF-Vanguard
 $SHV  美国短期国债ETF-iShares
 $SHY  1-3年期美国国债ETF-iShares
 $IEI  3-7年期美国国债ETF-iShares
 $IEF  7-10年期美国国债ETF-iShares
 $TLT  20年期以上美国国债ETF-iShares
 $TTT  UltraPro 20年以上美国国债ETF-ProShares

随着避险情绪的升温,黄金正越来越有吸引力。分析师认为,金价有望再攀新高,是短期最佳对冲工具。 Oanda市场分析师Edward Moya认为金价有望再上涨100美元;加拿大皇家银行策略师市场在报告中称,若美国持续找不到债务上限解决方案,短期可能会导致金价上涨;LPL Financial策略师昆西•克罗斯比也预计,如果违约,金价可能会攀升。他表示,鉴于黄金是以美元计价的,美元可能会走软,从而可能会推高金价。

小编梳理了一部分与黄金挂钩的港美股投资标的,仅供投资者参考。

代码 ETF:
 $GLD  黄金ETF-SPDR
 $IAU  黄金ETF-iShares
 $GDX  黄金矿业ETF
 $NUGT  2倍做多黄金矿业指数ETF
 $03081.HK  价值黄金
 $07299.HK  FL二南方黄金-两倍多
  个股:
 $NEM  纽曼矿业
 $GOLD  巴里克黄金
 $AEM  伊格尔矿业
 $GFI  金田
 $02899.HK  紫金矿业
 $01787.HK  山东黄金
 $02099.HK  中国黄金国际

风险提示: 投资涉及风险,证券价格可升亦可跌,更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润,反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前,投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情,请细阅相关销售文件,以了解更多资料。倘有任何疑问,应征询独立的专业意见。

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