上节课我们了解到，可以用“微型期货”来作为期货交易的练手品种，避免造成在投资懵懂时期造成太多损失。而本节课，發仔将带你了解，常见的期货交易策略有哪些，带你快速上手完成一笔交易。
我们对熟悉，股票投资策略一般分为两种：低买高卖、或者长期持有享受分红。而期货的投资策略可以根据期货投资者的主要投资目的分为三种：第一种是纯买卖，第二种是风险对冲（也就是套期保值），第三种就是套利。
一、纯买卖：低买高卖，或高卖低买
这个交易策略与股票的交易和获利方式基本一致
- 举个简单的例子：
由于今年的气象条件恶劣导致全球大豆减产，你预计今年冬天大豆的价格会上涨，那么你就可以支付4300美元的保证金来买入一份11月14日到期大豆主连，杠杆率约16倍，到了11月14日的时候，大豆价格果然大涨5%，此时你平仓卖出后收益为4300*5%*16=3440美元。
二、风险对冲
风险对冲也可以称为套期保值，它是指在买入或卖出一种商品的时候，在另一个市场同时进行卖出或买入相同数量的同一种商品，利用两个市场的价格差异来获利。一般用于对冲或减少已有资产（如股票）亏损风险而采取的一项交易策略。
风险对冲（套期保值）的主要关键点是：同种商品、相同数量、不同市场、反向交易。
- 具体要怎么进行套期保值呢？我们可以来看一下一个简单的例子：
假如现在纳斯达克指数是11000点，纳斯达克指数3月份的期货合约价位11100点，每张5美元，纳斯达克每个点数1美元。你手里持有100股苹果股票（APPL），单价是150美元，总成本是15000美元。
你预计未来三个月大盘会跌，为了防止你手里的股票亏损，你就可以选择卖出6张纳斯达克指数期货 $NQmain 3月份的期货合约11100点。当纳斯达克指数跌到10700点，3月份纳斯达克指数期货价位变成10800点。这时候你选择买入6张月份纳斯达克指数期货价位10800点的期货合约，这样你在3月份纳斯达克指数期货就可以获得回报：（11100-10800）x1x6张=1200美元。
不过，在纳指跌到10700点时，苹果股票的股价跟着跌了5%；你的苹果股票持仓亏损：15000x5%=750美元。
你的风险对冲结果：纳指期货的收益减去苹果股票亏损，也就是1200-750=450美元。你的总资产不但没有因为纳指下跌而遭受损失，相反，总资产还多了450美元。
这就是风险对冲的好处，当然，前提是要判断好方向，买对期货合约的张数，计算好对应的比例才会发挥良好的效果。
三、套利
套利就是利用两个市场或者两个期货合约的价格差，以一买一卖的交易行为来赚取无风险利润。
套利交易的两大优势
- 与单纯的投机交易相比，套利交易风险较小，这是因为套利对象之间存在着内在的联系，因此在大的运动方向上总是一致的，可以避免因始料不及的原因造成价格剧烈波动形成巨大亏损。
- 成本较低正是因为套利交易风险比较小，交易所通常会对套利收取较低的保证金，同时经纪人收取的佣金也较低，所以套利交易十分适合资金量比较小的普通投资者。
跨品种套利、跨期套利
- 跨品种套利：是指在买入或卖出一种商品合约的同时卖出或买入与它相关的另一种商品合约，当两份合约的差价收缩或扩大到一定程度的时候，平仓完成交易的策略。
从历史数据来看，目前豆粕期货和大豆期货之间的价差合理范围为400—600左右，其中如果两者的价差大于600时买入豆粕主连，卖出大豆主连，相反就是买入大豆主连，卖出豆粕主连。
- 跨期套利：是指对标的相同、交割月份不同的商品期货合约进行长短期套利的交易策略。跨期套利还可以分为牛市套利和熊市套利。
牛市套利举例，当原油出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较5月份合约价格上涨幅度大于9月份合约价格的上涨幅度，买入5月原油期货 $CLmain 同时卖出9月份原油期货$CLmain。
熊市套利举例，当原油出现供给过剩，需求相对不足时，卖出5月份的原油期货合约同时买入9月份的原油期货合约进行套利，盈利的可能性比较大。
發仔敲黑板
期货的基本交易策略包括：
纯买卖：与股票交易相似，低买高卖或高卖低买，赚取差价获利。
风险对冲：即套期保值，指在买入或卖出某种商品的时候，在另一个市场同时卖出或买入相同数量的同种商品，利用两个市场的价格差异来获利。
套利：利用两个市场或者两个期货合约的价格差，以一买一卖的交易行为来赚取无风险利润。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。