编者按：美团启动直播卖券，Q2外卖单量有望同比超预期提升32%；大行绩前集体看好公司Q2业绩符合预期，经调整净利润有望达60亿人民币，最高目标价预期232港元。
美团-W将于2023年8月24日本周四港股盘后公布2023年第二季度业绩。据彭博分析师综合预期，美团2023年Q2营收为672亿人民币同比增长32%；调整后净利润为45.17亿人民币，调整后EPS为0.736元人民币。
二季度以来，国内餐饮旅游等服务业消费延续高景气度，叠加五一、端午等节假日消费，美团到店酒旅、外卖等业务明显受益。大行绩前多数看好公司Q2业绩符合预期，最高232港元的目标价预期，较现价有超过80%的上行空间。
美团首次联合商家共同入局618！Q2外卖单量、利润有望超预期
二季度，美团首次联合商家共同入局618，布局内容的同时直播叠加爆品商品券的形式为商户提供增量新用户获取渠道，星巴克、库迪咖啡、海底捞、华莱士等均取得较好销售业绩。
直播卖券的形式，可以降低消费者的决策难度，还能让消费者在非用餐时段下单，撬动更多非即时需求，精准流量叠加加购效应有望同时拉动平台的DAU及外卖单增量。浙商证券预计二季度日均订单5383万，同比提升32%，超预期2.3%。
闪购业务方面，美团同样联合360+城市8大核心品类超70万家线下门店开启618超级门店购物节，多品类取得三位数以上增长。华安证券预计2023Q2闪购总订单数同比增长45%，达5.7亿单。
到店酒旅业务：有望维持高增速，用户粘性进一步提升
二季度，五一、端午等节假日带来本地消费高峰期，社零数据显示3-6月餐饮零售额分别同比增长43.8%、35.1%、16.1%。美团官方数据也显示，在端午假期前两天，平台生活服务消费额同比增长60%，跨地市游客日均消费同比增长190%。
用户粘性方面，以美团APP公布的用户数据来看，单季度日活同比增长42.8%，用户活跃度也显著提升，D/M达到29%，支撑了GMV的增长。线下消费热潮下，多家大行看好公司到店酒旅业务23Q2将处于加速复苏期。浙商证券预计Q2公司到店收入约109.9亿/+57.0%。
全速布局AI大模型：20亿拿下光年之外全部股权
新业务布局方面，在AI领域启动较晚的美团开始发力，于6月29日晚间，公司宣布收购光年之外全部股权，交易作价约为20.65亿元人民币。随后美团又独家花费数亿元投资AI大模型公司智谱华章，投后美团占股10.42%。
美团表示，通过收购事项获得领先的AGI技术及人才，有机会加强其于快速增长的人工智能行业中的竞争力。并购完成后，将支持光年团队继续在大模型领域进行探索和研究。
在2023年一季度财报会议时，王兴就曾表示，美团的内部团队正在致力于打造自研基础模型及相关应用程序，并对外部技术合作机会和投资机会持开放态度。
美团周四刊发二业绩，大行集体看好季报符预期
- 花旗：料第二季业绩基本符预期，关注管理层对第三季用户需求趋势
花旗发表研究报告，预计美团Q2核心本地商业收入以及EBITDA利润率，可能较预测略有上升空间。暑假期间，店内、酒店和旅游领域将受益于旅游和线下服务持续上升的需求。通过加大补贴和促销活动力度，该行相信美团已经能够稳定竞争格局。
市场关注美团管理层对第三季用户需求趋势，以及在宏观疲软及极端气候影响下对骑手成本补贴。市场亦将注美团旗下到店业务与抖音之间竞争、未来相关投入指引，及经调整净利润率等。
- 中信：到店盈利或好于预期，短期基本面兑现能力具备高确定性
中信研究认为，23Q2是线下服务业继续修复的关键阶段，公司主动出击、加大投入以强化用户心智，市占率企稳回升，结合实际投入来看，预计OPM好于该行此前预期。到店业务方面，该行预计Q3仍将是格局走向的重要观察期，但在公司主动出击下竞争格局已现边际改善。
该行认为，美团作为消费互联网板块兼具修复预期和成长属性的稀缺标的之一，短期基本面兑现能力具备高确定性，长期价值明确。
编辑：Chambers
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