- 编者按：伯克希尔最新持仓大公布，哪些“金股”助巴菲特再创纪录？美国信用惨遭机构下调，“股债双杀”阴云下竟还有确定性可追？8月8日《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享，以下是本次直播主要内容>>
核心观点：
1.宏观数据解读不急在眼前 静待巨头估值修复机会
2.股神巴菲特再发威 长线优选和仓位配置很重要
3.“黑天鹅”带崩美股不用恐慌 市场下半年能顺利消化
4.震荡中更要抓牢确定性 继续坚信AIGC和工业回流
一、7月非农不及预期，美联储“鹰派”借故发声？
最近美国遭遇了“股债双杀”的黑天鹅事件，为该国经济前景蒙上了阴霾，不仅如此，七月非农数据不及预期，让美联储的“鹰派”又再占上风。本期《跑赢美股》正式围绕此展开，重点解读了美股市场最新形势，为投资者保驾护航。
首先，7月份美国的非农就业数据显示，该国新增就业人数为18.7万人，连续两个月低于市场预期，创下了2020年12月以来的最低纪录。从工资增幅来看，整个7月份非农就业的平均时薪同比增长了4.4%，略高于市场预期，环比增速为0.4%，同样高于市场预期。
这些数据确实给美联储带来了压力，增强了加息预期，不过从其它的数据来看，局面并不是一边倒。
数据显示，美国职位空缺创下了12个月以来的新低，同时，申请失业金人数持续维持在较低水平，这表明美国就业市场短期内仍然保持相对“紧平衡”的状态。
不过，最拖累市场的，还是惠誉下调美国政府信用评级这一“黑天鹅”事件。目前，市场呈现了激烈的波动，尤其是科技板块受到的压力更大，巨头们既受到业绩的挑战，又因为惠誉下调引发的担忧，因此市场对它们的估值和未来盈利能力产生了怀疑。
对此，言财老师坚持认为，从长期来看，短期的波动不会改变市场的运行方向，市场仍会按照原来的趋势发展。虽然短期扰动确实很大，但也有一些巨头像 $AMZN $META 发布的业绩好于市场预期，之后会有估值修复的机会。
二、巴菲特又赚翻了！伯克希尔二季度持仓怎么看？
号外！号外！巴菲特再次“证明”自己的股神地位！去年二季度，老爷子的伯克希尔·哈撒韦公司亏损超500亿美元，一度被有些人认为是“跌落神坛”，而最新数据显示， $BRK.A 2023Q2运营利润同比增长6.6%，超出市场预期，公司股价也因此创出历史新高，市值排在美股市场第八位。
对此，言财老师强调，巴菲特不需要“证明自己”，因为股神做的一直是超长线的投资，是可以穿越牛熊的。
通过分析 $BRK.A 的财报，节目发现，巴菲特其实在二季度并没有购入新的标的，他所青睐的市场指标也显示美股短期估值过高，因此，公司的战略是长期持有防御性板块（消费品、金融、工业和能源），并没有追逐上半年大热的人工智能热门股票。
但是，节目也指出，巴菲特的策略可能不适合普通投资者抄作业。这是因为，拥有庞大市值的伯克希尔公司购入的绝大部分都是稳定、高分红的标的，它赚的是息差，而且回报周期是非常长的，而资金量相对少很多的普通投资者赚的主要是股差，因此，跟买巴菲特的持仓标的，显然不适合。
那我们能学到什么呢？言财老师建议，投资者可以参考“4411”的仓位配比法则：即一两只最看好的加起来占40%仓位，四只次看好的各买约10%的仓位，然后对于未来有成为黑马潜力但是波动较大的，可以挑四只，各占5%左右的仓位。
板块选择上，《跑赢美股》则一直相信今年AIGC和工业回流两大主线的潜力，配置龙头，越是震荡的市场越不要追小盘股！
三、惠誉引发美国“股债双杀”，震荡中如何配置？
上周，国际知名信用评级机构惠誉将美国的信用评级下调，此举引发了股债双杀的“黑天鹅”事件。不少人对于评级的时机和原因表示困惑，为何在今年上半年，美债面临违约，以及美国通胀仍居相对高位时不下调，偏要现在下调呢？
一些经济学家担心，下调评级可能会对美国经济产生冲击，类似于2011年债务危机，而随着美国国债利率上升、股市波动，以及美元地位的动摇，可能还会波及今年表现不错的新兴市场。
对此，言财老师认为无须过度解读和担忧，他指出，尽管美国短期内震荡大大加剧，但美国经济的基本面比2011年健康得多。上期节目，我们通过彭博社的报道可以看到，本次财报季，美国上市企业中约80%财报是超出预期的，而且美国GDP增速正在回升，消费数据也不错，因此，下半年市场最终能够消化负面消息。
节目建议，在短期的调整中，应继续关注人工智能和工业回流等主线投资，并根据财报发布后的表现再进行优选，千万不要“赌财报表现”，应进行均衡配置，并选择各个行业的优质龙头股票。
四、这个财报季，哪些公司开始释放AI业绩了？
那么，除了以上提到的标的外，还有什么是可以去重点关注的呢？《跑赢美股》特此给大家列出了AIGC和工业回流概念下的一些龙头，供大家参考。
在AI算力方面，英伟达 $NVDA 和美国超微公司 $AMD 已经开始释放业绩，前者表现最明显，而AMD在数据中心和AI需求方面有较好的展望；光模块龙头应用光电 $AAOI 在AI需求的推动下，收入有所增长，该公司与微软签订的协议，有望为该公司带来超过3亿美元的收入。
此外， $CFLT $NET $LSCC $LRCX 以及工业回流概念下的 $ROK $ETN $URI $EMR 都值得持续关注。
最后，“抄作业”时间到，本周言财老师重点关注个股高清大图奉上！
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