在重磅会议的刺激下，港股周二(7月25日)全面高开。截至发稿，恒生指数涨3.21%，恒生科技指数涨4.63%。
在板块方面，港股科技股集体高开高走，其中快手-W涨超7%，百度集团-SW、京东集团-SW涨超6%；阿里巴巴-SW涨超4%，腾讯控股涨超3%。
涨幅最强的是内房板块，截至发稿，龙湖集团涨超21%，合景泰富集团涨超17%，碧桂园、龙光集团涨超14%。
港股体育用品股集体走强，其中，李宁和安踏涨超5%，特步国际涨超4%，宝胜国际涨近5%，361度和滔搏涨超2%。
消息面上，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。
会议强调，要活跃资本市场，提振投资者信心。上一次政治局会议提到资本市场还是在2022年4月的“保持资本市场平稳运行”。本次“活跃资本市场”的表述是2013年以来的政治局会议上的首次出现。
对于数字经济，会议指出，要大力推动现代化产业体系建设，加快培育壮大战略性新兴产业、打造更多支柱产业。要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。要推动平台企业规范健康持续发展。
机构解读：会议释放超预期利好
中金公司认为，本次会议肯定上半年经济运行态势，但也指出存在“新的困难挑战”。宏观政策逆周期调节与结构性政策并重。总体基调强调精准有力，货币政策方面增加对汇率的关注，而财政政策有望在稳增长和防风险方面综合发力，期待“一揽子化债方案”细节落地。
在房地产方面，会议提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，预计后续或加大力度支持房地产平稳健康发展。结构性政策在切实优化民企发展环境、产业数字化等领域也有积极部署。
光大证券表示，相比4月会议，7月会议重提“加大宏观政策调控力度”，政策定调更加积极。接下来，聚焦扩内需的系列政策与聚焦高质量发展的产业政策有望加速落地，夯实“政策底”逻辑支撑。
本次会议罕见地针对资本市场发声，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，超出市场预期。虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显著提振市场偏好。整体来看，重磅会议释放超预期利好，大盘有望迎来超跌反弹窗口。短期适当乐观，积极把握政策性主题机会。
外资大幅加仓港股互联网龙头
近期外资巨头瞄准国内互联网龙头大幅加仓。根据晨星最新数据，摩根资产旗下一基金则大举加仓互联网。6月，摩根基金-中国基金对其重仓的腾讯控股、美团、京东、拼多多、百度均进行了加仓；另一大海外中国基金——瑞银（卢森堡）中国精选股票基金在6月小幅加仓腾讯控股；富达基金-中国焦点基金同样加仓腾讯控股等。
阿里巴巴7月23日晚间，阿里巴巴在港交所公告称，收到其持有33%股权的非并表关联方蚂蚁集团的通知，蚂蚁集团股东已批准蚂蚁集团向其全体股东回购不超过7.6%股份的议案。公告显示，“鉴于蚂蚁集团继续为阿里巴巴集团若干业务的重要战略伙伴，阿里巴巴集团已决定将不在此次拟议回购中，向蚂蚁集团出售任何股份，以续维持其于蚂蚁集团的持股。
港股下半年投资策略
平安证券认为，当前港股主要有三大关注路线：
1） AI引领下的港股互联网板块。AI引领的新技术革新下，港股互联网行业迎来强劲反弹。
2） 经济修复下的港股消费板块。港股中主要关注K型复苏下的新型消费趋势、中老年健康消费的增长以及其他消费领域的复苏机会。
3） 技术迭代下的港股制造业龙头。在大国博弈下，自主可控的技术迭代，港股市场中传统制造业和技术自主革新领域具有不错机遇。
国信证券看好港股的互联网、中特估、高技术制造业。
尽管美国的加息尚未结束，但是鉴于经济周期在扩张期，企业的盈利环比将逐步改善，加之外资的预期很低，在Q3伊始，港股可能已经在上涨的路上。在板块建议上：
1）继续推荐中特估。低估值依然是全球目前的主导风格，它们较A股估值更低，股息率更高；
2）推荐恒生科技。恒生科技中的造车新势力目前是成长股的代表，而大型互联网公司则是多维度提升ROE，虽然市场已经提升了对它们的ROE预测，但可能依然低估了其2024、2025年的盈利能力；
3）推荐高技术制造业。除了新能源汽车，还有军工、通信、家电、半导体，数据显示，它们的景气周期已经向好，且估值不高，盈利能力改善会较为明显；
4）大消费的复苏将逐步兑现。大消费目前的估值优势不够显著，我们估计它们的向好可能在年内晚些时候，相较而言，社会服务增速更高。