“赚钱密码”要换了?这些今年偷偷上涨的小盘股ETF恐成大赢家!

2023-06-19 21:23 华盛资讯 独家

编者按:随着美国通胀降温,美联储暂停加息,市场对经济前景的乐观预期重燃,多数分析师认为投资小盘股的“春天”将至。

受AI投资热潮驱动,今年美国股市几乎无视美联储的鹰派立场,迎来大幅上涨,苹果、微软、英伟达、甲骨文等一部分科技巨头也因此受益。标普500指数上周收涨2.58%至4409点,已经高于美联储开启40年来最激进的加息周期之时的水平。与此同时,纳斯达克指数月涨幅接近6%,连续4个月上涨。

不过,对于科技股而言,未来美联储维持高利率相对较长时间的决定可能带来潜在风险。

经济“软着陆”希望重燃,小盘股再获青睐

随着美国通胀降温,美联储暂停加息,高盛首席经济学家Jan Hatzius指出,当租金和商品价格涨势放缓,美国通胀料在未来几个月大幅下降,经济也将“软着陆”

对经济前景的乐观预期令投资者开始转向小盘股。PGIM旗下Jennison Associates的全球股票主管Mark Baribeau表示,如果美国经济实现软着陆,这对成长股是非常有利的,因为一般公司的盈利都在放缓,而成长型公司有望实现平均两位数的盈利增长。

今年以来,由于对经济不确定性的担忧,美股呈现急剧分裂的走势,罗素2000指数大幅落后,总市值一度被苹果一家公司超越。罗素2000指数由罗素3000中市值最小的2000 家公司组成,被看做是经济的风向标,其往往受益于经济衰退的晚期与经济复苏。例如,规模较小的公司承受成本上升等不利因素的能力较弱,如果它们表现出色,则表明经济表现良好。

进入6月,小盘股以强劲的姿态反弹,此前表现低迷的罗素2000指数月累计涨幅达7.19%,高于同期三大股指。这在一定程度上也表明投资者对经济衰退的担忧有所减缓,正在寻找新的交易机会。

上周五,在美股最后一小时的交易时间里,市场资金在追踪纳斯达克100ETF $QQQ 和小盘股RTY的表现上出现背离。这表明资产配置的重点正在发生转移,市场资金可能由之前领军的科技大盘股,开始转向小盘成长股

分析师认为多数小盘股估值有望修复

LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby指出,美股的涨势似乎正在由科技股向其他领域扩散,而罗素2000指数的反弹则显示了积极的信号

高盛的交易员认为,现在可能是小盘股逆转的开端,因为整个大盘指数的估值已经处于历史高位,相比之下,那些具有更强周期特征的小盘股似乎颇具吸引力和弹性。

Noble Capital Markets的分析师在其研究报告中写道,历史数据表明,随着时间的推移,小盘股的平均回报预计将更高,因此可能出现“大盘股开始下跌,小盘股开始上涨”,或者两者共同上涨的情况。

他指出,小盘股当前的市盈率是2023年预估收益的14.4倍,而标准普尔500指数的市盈率为19.5倍。总体而言,小盘股的前景看起来越来越乐观,因为大型公司的估值,尤其是与人工智能有关的科技股,似乎已经过高。

另外,随着经济前景变得更加积极和未来低利率的可能性增加,投资者可能会愿意承担更大的风险,来获得小盘股所提供的高额回报。

IWM年内稳升7%,小盘股如何投资?

投资小盘股,固然可以通过自己挖掘优质个股,但更重要的是控制高增长公司的相关风险。而要做到这一点,最好的方法是覆盖更多的小盘股、瞄准多个行业和商业领域,比如罗素2000指数就是追踪小盘股最受欢迎的基准之一。投资者可以选择投资小盘股ETF来间接投资小盘股,省去了选股的麻烦。例如,罗素2000指数ETF $IWM 投资罗素2000指数,当然,小盘股相关ETF也有带杠杆的,包括2倍杠杆的 $UWM 、3倍杠杆的 $TNA 。需要注意的是,虽然杠杆ETF可以获得超额回报,但也可以放大亏损,且不适合长期持有。

以下为华盛资讯梳理的,在美股市场热门的小盘股ETF,仅供参考。

小盘股迎反攻? 盯住这些ETF 

代码

ETF名称

总市值
 

(亿美元)

今年回报率

追踪罗素2000指数相关ETF 
 $VTWG  Vanguard Russell 2000 GrowthIndex Fund ETF 7.86 12.35%
 $IWO  iShare安硕罗素2000成长指数基金 99.6 12.31%
 $URTY  ProShares UltraPro罗素2000 2.54 9.60%
 $UWM  2倍做多罗素2000指数 1.70 9.28%
 $IWM  罗素2000指数ETF 570.8 7.34%
 $VTWO  领航Russell 2000 基金 61.25 7.25%
 $IWN  罗素2000价值股指数ETF 112 2.34%
追踪其他美股小盘股相关ETF 
 $VBK  美国小盘成长股ETF 143.43 13.43%
 $TNA  3倍做多小型股ETF-Direxion 14.27 10.48%
 $FNDA  Schwab Fundamental U.S. Small Company Index 65.1 7.51%
 $RWJ  Oppenheimer S&P SmallCap600 Revenue ETF 12.63 4.33%
 $VBR  领航小型股价值ETF 252.9 3.98%
 $XSVM  Invesco S&P SmallCap Valuewith Momentum ETF 7.05 0.35%

行情来源:华盛证券;数据截至:2023.6.19 

选股标准:总市值>1亿美元;日均成交额>500万美元 

风险提示: 投资涉及风险,证券价格可升亦可跌,更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润,反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前,投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情,请细阅相关销售文件,以了解更多资料。倘有任何疑问,应征询独立的专业意见。

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