编者按：罗斯柴尔德家族减持英伟达，板块分歧点已现？AI"依赖症"、淡季“魔咒”，六月美股破局该看谁？6月7日《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享，以下是本次直播主要内容>>
核心观点：
1. 过热和见顶是不同概念 “英伟达们”靠业绩支撑未来
2. 苹果Vision Pro“贵有道理” 空间计算时代到来！
3. AI依赖症不可惧 高低切换静待“花再开”
4. 展望 AI 行业业绩 应用端是新阶段配置重心
一、AI板块“人红是非多” 投资者应理性看待市场分歧
最近几天，罗斯柴尔德家族减持英伟达的消息登上热搜，AI板块见顶的论调也甚嚣尘上，但其实细看内容，颇有标题党嫌疑。节目中，老师挖掘了相关来源，发现本次减持行为主要出自该家族旗下一家资管机构的首席投资官的手笔，涉及的仓位不过是整个资管规模的约八十分之一，相当于1亿美元左右，对于英伟达整个盘面来说，可谓是九牛一毛。
其实，减持是小事，媒体之所以取这样的标题，不过是暗示市场对于AI板块出现了分歧。去年，美股科技股的泡沫破裂还历历在目，部分著名业内人士的确也在做减持动作，投资者难免有所担心，但言财老师强调，见顶和过热是两个概念，就目前AI巨头们的成绩单来说，“顶”，扔未可见！
过去一周，各大AI公司的盛事不断：首先是微软方面，年费10万元的Office365的AI助手可能会提价40%，但是已有一百多家客户表示接受；
此外，本轮AI热潮的领航者Open AI公司，其王牌产品Chatgbt在短短时间内就做到了全球十亿月活量的成绩……这样的例子层出不穷，而AI踏足的场景在未来几年或将拓展至制药、制造业、媒体、建筑、室内设计、工程、汽车、航天、国防、医疗、电子跟能源行业等各个方面。
过去，有很多产业因为入不敷出，倒在了全面商业化的前夜，这样看来AI不太会是它们中的一员，而市场是讲求业绩的，所以短期的过热，并不会引至大家把“英伟达们”卖崩的局面，“顶”仍未见！
二、与其说苹果WWDC是“MR时刻”不如说是“AI时刻”
周二凌晨，万众期待的苹果2023年全球开发者大会大家看了吗？此前大家都很希望见证“下一个IPhone时刻”，但看完后，好多人仍觉得差点什么，甚至觉得有点不够惊艳，或许跟定价“太贵”也有点关系。在《跑赢美股》节目当中，言财老师也拿苹果Vision Pro与目前市场竞品，进行了对比。
可以看出，苹果的高价的确反映了其MR新品在高科技含量上，对其它竞品的全面超越和创新，至于值不值还需要市场去定义，但至少可以看到，随着Vision Pro投入市场，其在影视、教育、游戏等众多领域都可能得到广泛的应用，并呈现广阔的发展前景。
与此同时，苹果IOS17系统也迎来了大面积更新，其中最大的亮点就是AI的应用，似乎苹果整个生态都有着被AI重构的意味。
言财老师认为，这些功能的更新与MR设备并不是割裂的，有了这些AI功能，苹果Vision Pro将有可能成为下一代计算平台，并承载着其开启空间计算时代的高度预期。目前，苹果正联手 $U 、 $ADSK 和 $SAR 等公司去开发基于3D场景的应用。
从这里我们可以发现，苹果WWDC2023大会，似乎既不是“下一个IPhone时刻”也不是’新MR时刻“，而更像是这家拥有庞大用户基础的科技公司，在用实际行动在告诉大家，人类的”AI时刻“正在亮相，而市场也给出了对苹果较为客观的评价：股价创出历史新高！
三、AI仍值得依赖 短期波动后再见彩虹
今年以来，美股似乎真的患上了”AI依赖症“，标普500、纳指的上涨基本都是由”英伟达们“所贡献的，恰逢AI过热回调、美股六月淡季”魔咒“，投资者们开始担心该怎么调仓了，但是依赖AI板块真的就意味着是种病吗？节目中，言财老师指出，美股之所以依赖AI，还是因为人工智能产业的可比性非常明显，表现出色，其他行业的表现相比之下就不太拿得出手了，比如油气资源、公用事业、医疗等。另一方面，由于加息阴霾和前段时间的债务上限危机，市场对于整个经济形势，还在观望。
换言之，在这样的形势下，要想度过低迷时期，就要配置核心，而这个核心依然是AI板块。
数据显示，人工智能市场会以年化增长率达到很高的水平，到2028年全球企业级的人工智能市场规模将超过1.3万亿美金。此外，英伟达在未来五年都是以一个年化的60%增速在增长的，这也意味着长期来说，投资AI龙头们，依然是价值投资。
对此，言财老师的建议是做”高低切“，短期内在热门龙头身上获利减仓，并寻找AI板块的内部轮动机会。
四、应用端标的身形显现 新季度业绩值得期待
前面讲到，配置AI板块仍是首选，而市场永远是看业绩说话的，在节目当中，言财老师回顾了本轮AI周期龙头股的业绩，同时对更多应用端的AI企业在第二季度的最新表现进行了分析。分析指出，如英伟达、博通、Marvel等AI芯片行业的龙头，虽然这方面的公司已普遍出业绩，但是在AI应用端这一市场，行业上处于渗透率从0到1的阶段，B端与C端的重构尚未开始，未来发展空间巨大，因此建议将重心放在AI的应用端，它们的马太效应更强，利益更大。
AI应用端的发展重点在于三类公司：
- 一是AI芯片行业的龙头公司
- 二是AI的应用开发平台
- 三是行业的应用公司
其中，老师认为，文档型数据库企业 $MDB 是值得关注的标的。该公司的文本型数据库非常适合存储多模式的数据，因此有望深度受益于AI的产业链发展。除此之外，公司也强调了他们的云托管平台阿特拉斯的收入同比增长40%，占收入总数的65%。
由此可见，公司加速了应用程序的开发，增加了对操作数据存储的需求，而更多的应用程序都需有更多数据需要存储。
此外，还有以下几家公司在各自领域表现出色，每周二晚19：30的《跑赢美股》将持续关注，并在后续节目中重点提及和分析，敬请关注：
最后，“抄作业”时间到，本周言财老师重点关注个股高清大图奉上！
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