北京时间周五晚间，美国银行业龙头摩根大通正式公布2023会计年度第一季财报。得益于美联储的持续加息，“华尔街一哥”再度交出了超越市场预期的财报，其中营收更是创下历史新高。
（来源：摩根大通）
受到亮眼财报数据带动，摩根大通盘前大涨5.97%，接近收复3月银行业危机后的跌幅。
作为银行股一季报最引人关注的指标，摩根大通截至一季度末的存款余额为2.37万亿美元，虽然较去年同期减少逾1800亿美元，但却比去年年底净增加370亿美元。不过按平均存款来统计，摩根大通今年前三个月的平均存款余额则从2.38万亿美元下降至2.32万亿。
这里也体现出双重因素的对冲，一方面摩根大通是硅谷银行暴雷后资金涌入的受益方，另一方面也受到储户将资金转入收益率更高产品（货币市场基金）负面影响。
（资产负债表，来源：摩根大通财报）
因此，市场普遍预期银行们需要为储户提供更高的存款利率，从而导致净息差收窄，但摩根大通给出的指引却显示：有影响，但不会特别显著。
在刚刚公布的一季报中，摩根大通的净息差收入达到208亿美元，续创单季历史新高。摩根大通同时预期2023年整体的净息差收入将达到810亿美元，较今年1月时的预期抬升了70亿美元。
（NII预期，来源：摩根大通财报）
再来看整体的财务数据，摩根大通在今年一季度营收达到创纪录的383.5亿美元，同比增长25%；净利润126.22亿美元，折合EPS 4.10美元，均较去年同期涨超50%。作为参考，根据路孚特数据，分析师们预期摩根大通在今年一季度实现营收361.9亿美元（同比上升14.6%），EPS 3.41美元（同比上升29.7%）。
（主要财务数据，来源：摩根大通财报）
按业务分拆，消费银行实现营收164.56亿美元，同比上升35%；与资本市场密切相关的企业与投资银行实现营收136亿美元，与去年同期基本持平；商业银行实现营收35.11亿美元，同比上升46%；资产和财富管理业务实现营收47.8亿美元，同比上升11%。
摩根大通掌门杰米·戴蒙总结称，美国经济继续维持在整体健康的状态中——消费者仍然在花钱，资产负债表依然强劲，企业的状态也很不错。然而我们过去一年里一直在关注的“风暴云”仍在地平线上，银行业的动荡也加剧了这些风险。
不过戴蒙也强调，这次的银行业的局势与2008年有明显的区别，涉及的金融机构更少，需要解决的问题也更少。但随着贷款机构变得更加保守，金融状况可能会趋紧，我们目前并不清楚这是否会导致消费者收紧支出。除此之外，更高的通胀且持续更长时间（导致更高的利率）、持续财政刺激的通胀影响、前所未有的量化紧缩和地缘问题都值得继续关注。
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