今日半导体板块又是霸屏涨幅榜，中芯国际AH股齐飙，港股一度涨超10%，股价创2021年8月以来新高；长飞光纤光缆涨超5%，宏光半导体涨超4%，上海复旦、华虹半导体涨近3%。
其实半导体的关键逻辑，长周期肯定就是国产替代的逻辑，以及在美日荷的相关动作不断强化该逻辑。中期来看就是ChatGPT等大型模型带来产业变革，半导体新增量的乐观预期。短期来看就是市场在提前埋伏半导体行业合适走出行业底部，以及事件催化。
从资金面角度来看，近期的AI逼空强势行情也进一步正面促进半导体行情的火热，尤其是鉴于ChatGPT最底层基础设施是大算力芯片和HBM内存芯片，因此资金强烈看好相关的半导体细分方向。
半导体逻辑
就目前的走势来看，半导体板块强势依旧。这一方面是由于ChatGPT官网停止Plus付费项目的购买进一步强化了半导体的炒作逻辑。
因为业内推测，这是由于ChatGPT背后的算力资源出现明显缺口，导致OpenAI不得不暂时踩下暂停付费渠道。实施上市场一直极度看好大型语言模型带来的巨大算力需求空间。
券商分析师解释道：因为ChatGPT 运行的三个条件包括训练数据、模型算法和高算力，高算力的底层基础设施是完成对海量数据处理、训练的基础，而最底层的是英伟达等大算力芯片与内存芯片。
另一方面，关于半导体出口型限制也有最新的动态。在4月3日举行的世界贸易组织货物贸易理事会上，中国对"美国、日本和荷兰之间关于芯片出口限制的协议 "提出关切。
当然最后一点就是在美光业绩的刺激下，市场普遍预期半导体行业周期将在今年下半年见底，鉴于股价先行的特点，不排除有资金进场抢筹码等风来。
浙商证券指出，当前半导体行业库存拐点已至，主动去库存持续推进，整体表现量价齐跌。下半年随芯片需求复苏，将迎来价格拐点，预计2024年步入量价齐升的上行通道。
市场怎么看
但值得留意的一点是，随着AI相关概念股持续爆发，机构间的分歧开始加剧。资金开始出现获利了结的迹象。计算机ETF、传媒ETF等近日亦遭遇较大赎回。在多家基金公司看来，后续TMT板块波动或加剧，上市公司业绩将成关键考量因素。
浙商证券指出，站在当下时间节点，2023年库存周期迎来拐点，汽车智能化+AIGC兴起开启创新周期，软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心，新一轮科技上行周期蓄势待发。
国元国际指出，当前半导体板快正在经历周期性调整。AI应用需求持续拉动GPU业务和云服务高速增长。考虑到新能源车未来的成长潜力，车用半导体还有很大的成长空间和机会。建议关注基本面稳固、有行业增长点的企业。
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