作者：Simon
再过一个月，全世界的足球迷将迎来四年一度的盛宴——世界杯。
而本次世界杯也创造了几个新的历史，如历史上首次在卡塔尔和中东国家境内举行、首次在北半球冬季举行、首次由从未进过世界杯的国家举办等，或为全世界球迷呈现一次与众不同的观赛体验。
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但很多身为球迷的投资者可能却不一定能高兴得起来，因为在股市上流传的“世界杯魔咒”可能再次显现：世界杯期间，股市通常表现较差。加之今年全球股市几乎都处于熊市，让投资者可能更加悲观。
不过在世界杯期间，相关的概念股表现或较为突出，投资者若能及时把握波段交易机会，或能够“跑赢大市”。那么，在世界杯期间，真的存在“魔咒”吗？而又有哪些世界杯概念板块，能够表现得更加优异呢？
一、世界杯“魔咒”
世界杯与股市之间存在着或多或少且非常“神奇”的联系。摩根士丹利曾表示，世界杯期间红牌数量越多，股市走势就越牛。例如，1998年法国世界杯上一共有22张红牌，而大摩全球股市指数则升高超过900点。
这种“玄学”权当一乐，但复盘世界杯和全球股市历史，会发现更有意思的一些联系：在世界杯落幕后，全球市场总是遭遇了较大的危机。比如，1986年股市崩盘、1990年美国经济衰退、2002年互联网泡沫破灭等。
伦敦宏观经济预测咨询公司Lombard Street research首席欧元区经济学家Dario Perkins甚至贴出了一张“恐慌指数”VIX $VIXY 走势图来证明二者之间的关系：在世界杯期间，VIX指数往往走高，暗示市场恐慌情绪较高。
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事实上，世界杯对于中国股市也并不“友好”。根据对1994年至今中国股市涨跌统计，在世界杯期间A股有六七成的概率是下跌的。但是对于港股来说，由于前几年和A股的相关性较弱，港股走势与A股并不相同。复盘发现，在过去7届世界杯里，港股的涨跌次数基本持平。但在下跌的阶段里，港股的跌幅往往较大。
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不过港股跌幅较大的原因主要和全球经济状况和市场表现关系紧密。例如2002年世界杯期间高达近8%的跌幅，主要是由于互联网企业股价泡沫破灭，导致了美国、亚洲等多个国家的互联网科技相关企业股价重挫。然后则是2018年世界杯期间，恒生指数跌幅超过7%，则是由于中美贸易摩擦大背景下，全球股市的一轮大回撤。
也就是说，在没有重大利空事件影响的背景下，港股在世界杯期间的走势其实是非常不错的。例如2006年和2010年，月区间涨幅达到了6.5%和3.8%。在2014年区间微跌之后，随后一个月也出现大涨走势。
事实上，所谓的“世界杯魔咒”只是一个被炒作的概念，也不存在股市“逢赛必跌”的定律。而之所以世界杯期间股市可能跌多涨少、恐慌情绪加重，是有多方面的原因所导致的，其中主要还是与当时的宏观环境、市场阶段关系最为密切。
此外，由于球迷众多，很多球迷也是股市投资者，因此在比赛期间投资者的关注度被分散、交易活跃度下降等因素也是客观存在的，因此会对股市带来一定的负面影响，但这种影响其实并不是很重要。
二、哪些概念标的或受益？
如果说市场大盘受“魔咒”影响而表现一般的话，那么和世界杯相关的概念股则可能表现更好一些。
综合多届世界杯来看，包括出境游、博彩、啤酒和家电等板块都受益明显。拿2018年世界杯前走势来看，自5月后世界杯主题概念涨幅已经逼近10%，A股啤酒概念股在一个月时间内更是上涨了超20%。
啤酒板块2018年5月走势 来源：同花顺iFinD
不过需要注意的是，一般在世界杯开幕前是最佳布局时机，但投资者也还是需要警惕在世界杯开幕后相关板块的回落风险。尽管2018年主要受到了大环境影响而股市出现全面回落，但市场在事实上也更热衷于炒作预期，且在靴子落地后选择卖出。
当然还有另外一个问题，即啤酒的销售旺季一般都在夏季，而今年世界杯比赛却首次出现在冬季，这可能带来一些微妙的反应。
今年特别值得关注的一个世界杯概念板块，当属出境游。由于疫情原因，出境游已经被限制了相当长的一段时间。但近期却有一些明显的利好出现，近日多家航空公司宣布陆续恢复及增班多条国际航线。叠加世界杯大赛效应，出境旅游需求或被释放，航空公司、旅游服务公司等可能因此受益。
东航恢复部分国际航线 来源：东航
再者就是依靠世界杯巨大流量而“广而告之”的赞助商，也会收割一波市场关注。本届世界杯中，海信 $00921.HK 旗下的U8H电视是世界杯官方指定电视，110寸UX产品则作为FIFA官方全球限量定制款将进驻赛事现场，吸引全世界关注。这将对家电板块起到带动作用，事实上在世界杯期间的家电板块走势也往往相对较好。
除了海信外，赞助本届世界杯以及国际足联的合作伙伴中，中国企业还有蒙牛 $02319.HK 、vivo、万达，美国企业则有可口可乐 $KO 、麦当劳 $MCD 、Visa $V 等。
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同样做着流量生意的互联网平台，也可能受益于这四年一度的体育盛宴，有望带动线上广告迅速回暖。腾讯 $00700.HK 和快手 $01024.HK 在冬奥会时已经展示出了超强的流量把握能力，预计世界杯将再一次带来提升。
最后，世界杯期间体育彩票的销量往往大幅走高，对于比赛的投注也是世界杯经济重要的一环。这意味着，对于博彩类公司来说，往往是提升业绩的最佳时机。加上澳门旅游市场逐步回暖，本次世界杯或对澳门博彩公司带来较大的正面影响。港股中永利澳门 $01128.HK 、金沙中国 $01928.HK 、银河娱乐 $00027.HK 等公司，或因此获利明显。
三、大市仍弱，谨慎为主
不管世界杯将带来“魔咒”也好，或带给概念板块利好也罢，市场走势都摆脱不了大环境的影响。当下包括美股在内的全球市场，几乎都处于熊市行情之中，世界杯带来的相关利好，可能也会只是昙花一现。
加之投资者因熊市难以获利，可能取出现金参与世界杯出境游、博彩等其他消费活动，股市反而可能进一步面临压力。
但从更加长远的角度来看，世界杯概念股的投资价值还是相当大的。特别是世界杯的赞助商们，向世界展示了其产品以及财务的双重实力，是难得的优质公司。此外诸如啤酒等大消费类板块，在大熊市的背景下，今年还是跑赢大盘的，具备一定的避险属性。
总之，在全球宏观经济偏弱、美联储持续激进加息的背景下，股市短时间或难以扭转跌势。而市场若趁着世界杯的热度短线炒作相关概念的话，也同样存在一定的追高风险，因此投资者最好保持谨慎。但大浪淘沙，在熊市洗礼之后，具备强劲基本面的公司自会脱颖而出，而所谓的世界杯概念等，也仅仅是锦上添花罢了。
最后，预祝球迷投资者们享受这一届世界杯。
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作者简介：
Simon，华盛资讯观察员，专注于全球交易市场的顽强小韭菜。
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