俗话说，打鱼要到有鱼的地方去，因为鱼多的地方，才更有机会钓到更多的鱼；标普500里的11个板块就是一个很优质的“鱼塘”，关键就看你钓什么“鱼”>>
编辑：Jack
标普500指数被广泛认为是衡量美国股市好坏的重要指标，该指数成份股包括了美国500 家顶尖上市公司，占美国股市总市值约80%。与道琼斯指数相比，标普500指数包含的公司更多，产业也更加多样，因此风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化。
1999年，标普全球和摩根士丹利合作，首次对公司进行分类；投资者可以通过投资标普500指数基金 $SPY 来获得对整个标普500指数的投资敞口，也可以选择通过一些单行业的ETF来投资一些有更多投资者偏好的行业。
巴菲特多次向投资者推荐标准500指数，他认为，对于不懂选股的普通投资者，标普500指数基金就是最佳的选择；今天就比较详细地介绍一下标准500里的11个行业以及相关ETF，帮助投资者更好认识美股ETF市场。
1、信息科技
占比：27.3%
这个重要板块包括了软件和服务、技术硬件和设备、以及半导体和半导体设备，针对不同的侧重点，相关的ETF也有所不同。
- 费城交易所半导体ETF-iShares是最大的半导体ETF之一，属市值加权基金，倾向于投资大型芯片股，其基准指数是费城半导体指数，博通、德州仪器、英伟达是前3大持仓股。目前的半导体投资也是“多事之秋”，投资者可以参考我们之前的文章： 美股半导体Q4触底？美银：关注这三大投资方向
- 纳斯达克100ETF，这是投资者最熟悉的ETF之一，持仓包括苹果、亚马逊、微软、特斯拉、谷歌等众多明星科技股。
- SPDR标普软件与服务ETF，前三大持仓分别是Telos $TLS 、Consensus Cloud Solutions Inc. $CCSI 、Fair Isaac Corporation $FICO 。
- 领航信息技术ETF，前5大持仓股为苹果、微软、英伟达、Visa、万事达卡，属于比较综合的基金。
需要注意的是，信息科技板块是今年表现最不好的一个板块之一，特别是科技行业，对美联储加息的货币政策十分敏感，投资者需要格外谨慎。
2、卫生保健
- 占比：11.98%
- 相关标的：XLV $XLV
- 总市值：386亿美元
- 今年累计表现：-9.54%
健康照护类股ETF-SPDR，这只基金为投资者提供的是对生物制药、生命科学、提供医疗保健设备和用品的公司的投资敞口，于1998年12月开始交易。
健康照护类股ETF-SPDR目前持有66只个股，追踪的是卫生保健板块指数，其中，该基金前5大持股分别是联合健康、强生、辉瑞、艾伯维公司、礼来制药。
无论市场波动或经济周期如何，医疗保健行业的服务需求往往会保持不变，事实上，该行业在过去八个市场下跌15%或以上的时间周期里，股票表现都超过了市场平均水平。而且医疗保健行业也在不断发展，这为长期投资者提供了很好的机会。
3、非必需消费品
- 占比：11.4%
- 相关标的：XLY $XLY
- 总市值：159亿美元
- 今年累计表现：-22.75%
非必需消费品企业往往对经济周期更为敏感，在制造业方面，这个行业包括汽车、家用耐用品、纺织品和休闲设备等，此外，还包括休闲服务，如酒店、餐馆、电影院和消费品零售商等。而非必需消费品ETF-SPDR就为投资者提供了这一板块的投资敞口。
XLY目前持有57只个股，该基金于1998年12月开始交易。其投资的知名公司包括特斯拉、亚马逊、麦当劳、耐克、家得宝、劳氏，星巴克等。这些热门企业的持仓比例合计达到了70%以上。
另外两只关注该板块的基金还有：先锋非必需消费品ETF跟Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF。
在美联储的加息周期中，非必需品消费通常表现不佳；回到当前，在能源依然处在高位、通胀飙升以及美联储加息的三重夹击下，非必需品消费成为了“差生”，投资者还是需要谨慎考虑投资这个板块。
4、金融
- 占比：10.9%
- 相关标的：XLF $XLF
- 总市值：333亿美元
- 今年累计表现：-15.34%
金融行业ETF-SPDR是目前跟踪金融板块的最大ETF，涵盖包括银行、保险、资产管理公司、经纪公司和房地产投资信托基金（REITs）等热门金融领域。
XLF目前持有70股，头部企业包括伯克希尔、摩根大通、美国银行、富国银行、标普全球、摩根士丹利、嘉信理财、高盛。
投资者也可以考虑金融业ETF-Vanguard以及iShares安硕美国金融ETF这两只基金。
加息有利于金融股稳定获利，一般来说金融股会成为升息的受惠者；不过，投资者也需要密切留意加息对金融业带来的负面影响，尤其是投行IPO业务。
5、通信服务
- 占比：8.4%
- 相关标的：XLC $XLC
- 总市值：92亿美元
- 今年累计表现：-32.88%
通信服务行业包括了广泛的广告、娱乐、社交媒体和电信公司等。Communication Services Select Sector SPDR Fund于2018年6月首次上市交易，该ETF前十大重仓股分别是Meta $META 、谷歌A $GOOGL 、谷歌C $GOOGL 、奈飞、AT&T、Verizon $VZ 、Comcast $CCV 、动视暴雪、T-Mobile $TMUS 、迪士尼。这些公司大都是家喻户晓的知名公司。
类似的两个ETF还有：领航电信服务ETF和Invesco标普500等权重通信服务ETF同样值得关注。
通信板块是11个版块里年初至今表现最差的一个板块，投资者需要密切关注美联储的货币政策。
6、工业
- 占比：7.9%
- 相关标的：XLI $XLI
- 总市值：124.9亿美元
- 今年累计表现：-15.69
工业指数ETF-SPDR主要投资航空航天、国防、建筑、工程、电气设备、交通基础建设和工业机械领域的公司。
该ETF追踪的是工业精选行业指数，目前持有76只个股。主要公司包括联合太平洋、联合包裹、雷神、霍尼韦尔、约翰迪尔、洛克希德马丁、卡特彼勒、波音等工业巨头。超过40%的资金投资于前十大公司。
类似的还有：工业指数ETF $VIS 以及iShares U.S. Industrials ETF $IYJ 这两只基金；此外，美国GDP已经连续两个季度走弱，投资者后续还要关注有没有实质性的经济刺激政策，
7、必需消费品
- 占比：6.8%
- 相关标的：XLP $XLP
- 总市值：155.5亿美元
- 今年累计表现：-7.5%
必需消费品包括食品饮料、个人卫生、健康产品公司等。日常消费品ETF-SPDR是关注该板块的最重要的基金之一，覆盖了行业内包括食品饮料、家庭和个人日用品，烟草和零售商等。
XLP持有35家公司个股，成立于1998年12月，跟踪的是Consumer Staples Select Sector Index这一指数。该基金覆盖的主要公司包括宝洁、可口可乐、百事可乐、好市多、菲利普莫里斯、沃尔玛、亿滋国际等。其前十大企业占基金资产的65%以上。
类似的ETF还有：日常消费品ETF $VDC 和全球日常消费ETF $KXI 。
8、能源
- 占比：4.7%
- 相关标的：XLE $XLE
- 总市值：353.5亿美元
- 今年累计表现：37.33%
这是今年至今11个板块中涨幅排名第一的板块，主要原因还是俄乌冲突导致全球能源大涨有关。
能源精选行业SPDR基金为投资者提供石油、天然气、能源设备和服务行业类公司的投资渠道；该ETF持仓个股也比较少，仅为21只，跟踪的是能源板块指数的走势，于1998年12月开始交易。
前十大重仓股为：埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油、先锋自然资源、EOG能源、斯伦贝谢、西方石油、马拉松原油、戴文能源、瓦莱罗能源。前十大股票占到这只基金76%左右的资金量。
看好能源未来的投资者，还可以关注领航能源业ETF和富达MSCI能源指数ETF这两只基金。
9、公用事业
- 占比：3.1%
- 相关标的：XLU $XLU
- 总市值：175亿美元
- 今年累计表现：3.26%
公用事业部门包括电力、天然气和水务公司、以及独立的电力生产商和能源贸易商。
公用事业ETF-SPDR为投资者提供了不错的标的，前5大重仓股为：新纪元能源公司，美国南方公司，杜克能源，道明尼资源，桑普拉能源公司。
如果投资者计划寻求防御性股票的保护，也可以考虑该领域的其他两个ETF：公用事业ETF-Vanguard和Guggenheim S&P 500 Equal Weight Utilities ETF。
10年期美国国债收益率飙升到3.5%，创近15年新高，目前债券收益率上升是美联储试图放缓经济增长的结果，这种放缓将削弱周期性行业的利润增长，促使投资者涌入公用事业等防御性股票。公用事业公司的盈利增长相对比较稳定，它们可以继续提高住宅和商业客户的价格，这也正是摩根士丹利策略师近期上调公用事业行业评级的原因。
10、房地产
- 占比：2.9%
- 相关标的：XLRE $XLRE
- 总市值：48.69美元
- 今年累计表现：-22.94%
这个行业侧重于房地产管理和开发公司、以及房地产投资信托（REITs），但不包括抵押房地产投资信托。标普房地产指数ETF-SPDR为投资者提供了一个好的投资美国房地产的标的，该ETF有35只持仓股，前5大重仓股为：美国电塔，安博，冠城，易昆尼克斯，大众仓储。
值得关注的其他三个房地产ETF：不动产信托指数ETF-Vanguard、住宅房产ETF-iShares和嘉信美国房地产投资信托ETF。
过去两年，美国的房地产市场出现了非理性繁荣。在2020年第一轮疫情冲击后，房地产业率先带领美国经济走向复苏。受到财政政策和货币政策“双宽”的影响，美国居民购房需求迅速攀升，房价大幅上涨；近期，美国30年期固定抵押贷款利率升至6.01%，为2008年以来首次突破6%关口，是去年同期的两倍，这可能会在一定程度上抑制购房的需求，投资者需要谨慎考虑投资。
11、材料
- 占比：2.5%
- 相关标的：XLB $XLB
- 总市值：54亿美元
- 今年累计表现：-18.67%
材料板块主要包括与商品相关的制造业务。如果投资者要对化工、建筑、材料、包装、采矿和造纸行业的公司进行投资，可以考虑投资材料精选行业SPDR基金，该基金于1998年12月开始交易。
前5大重仓股为：Linde plc、美国空气化工产品、宣伟涂料、CORTEVA、自由港迈克墨伦铜金矿。
还有两个ETF可以关注：领航材料ETF和Guggenheim S&P 500 Equal Weight Materials ETF。
结语
标普500指数这11个板块的比重并不是一成不变的，会实时做出调整，而且相对应的ETF持仓股比例也会不断调整，这对于想要获得某个行业平均回报的投资者提供了一个很好的投资工具。
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