业绩预告成股价风向标?“锂王”半年净利预增超百倍!中报行情正式打响

2022-07-14 17:38 华盛资讯 独家

编者注:7月以来,多家港股公司发布中期业绩预告;“预增王”天齐锂业上半年净利预增超110倍;中远海控盈喜后连续两日盘中均升破7%;多机构喊话关注业绩高景气行业。

作者:Judy

7月以来,多家港股公司开始陆续发布中期业绩预告,公司股价也跟随之表现波动。

7月5日,港股捷心隆开市股价飙升,盘中一度涨超50%,全日成交额由此前7.5万港元一举跃升3000万港元,而在暴涨前夜,捷心隆曾发布盈喜称公司纯利预增200%。

无独有偶,千亿“海王”中远海控在7月7日公布业绩盈喜后,股价盘中创近60日新高,连续两日盘中均升破7%。

中报行情来袭,几家欢喜几家愁

根据Wind数据显示,截至7月14日,已有55家港股公司披露了最新业绩预告。其中,19家上市公司业绩预增、5家略增、13家预减。综合来看,原材料、能源等多数公司数据亮眼,生物医药、汽车、公用事业等领域业绩表现也较为突出。

具体来看,已公布最新业绩预报的55家公司中,天齐锂业和天德化工预告净利润预变动幅度居前,分别为13420.21%和312.17%。7月14日,天齐锂业公告称,预计公司上半年实现净利润96亿元–116亿元,同期增长11089.14%-13420.21%,一举拿下了半年报的“预增王”称号。股价表现上,业绩预增个股在盈喜当周股价上升的比率达到了63%,同样也有近55%盈警个股股价下跌。

值得注意的是,多家大行也同时公布了对京东、阿里巴巴、腾讯控股、香港交易所等明星企业财报的最新前瞻及目标价。整体来看,大行一致看好京东Q2保持稳健,利润端或有所表现,看好阿里、腾讯未来温和复苏。

机构:估值修复加速,关注业绩高景气行业

多家机构分析指,随着“中报季”来临,市场将进入业绩验证时期,迎来阶段性关注重点,中报持续高景气和出现拐点的行业将成为重要的配置线索。

兴业证券张忆东团队表示,港股市场底基本探明,下半年港股在收入端在疫后复苏趋势下大概率改善,成本压力边际上不再恶化情况下,上市公司利润将有望迎来低位回升。关注两大投资主线:

  • 一、聚焦中长期成长确定、短期受疫情反复影响较小或者基本面有边际改善的新能源运营商、医药、有独立扩张能力的物业服务、体育鞋服、互联网以及享受品牌溢价的食品饮料龙头等;
  • 二、短期市场震荡,基本面稳定性强,特别是中报业绩较佳的“类债券”板块具备相对收益,例如银行、能源、国企央企地产。

中信证券称,经济仍处于快速恢复的过程中,月度级别的估值修复行情基调仍未变化;结构因素占主导,中报持续高景气和出现拐点的行业是最重要的配置线索。从行情结构上看,新旧能源转换依旧是中报季最核心的业绩超预期线索,此外,成长制造亮点更多,医药分化明显,消费关注疫后修复。

华西证券认为随着疫情逐步缓解、各地复工复产稳步推进以及监管政策边际放松,后市建议围绕三个逻辑主线进行关注:

  • 一、中报超预期的行业板块及个股,尤其是经营韧性较强的优质个股;
  • 二、中长期来看,疫后修复、行业反弹确定性较高的可选消费板块及优质个股,有关受益标的包括运动服装板块的安踏体育、餐饮板块的海伦司、奈雪的茶、九毛九和医美板块的时代天使、雍禾医疗;
  • 三、政策边际放松的互联网和教育板块及优质个股,有关受益标的包括视频板块的快手-W、哔哩哔哩和游戏板块的网易-S以及教育板块的中教控股、中国东方教育等。

如何追踪业绩景气板块?

整体来看,公司业绩通常会对公司的短期股价波动产生比较明显的影响,预增且超出预期的业绩一般会对公司股价上行提供支撑,预亏或低于预期的业绩则会对公司股价进行修正。那是否意味着业绩预增的公司股价一定会上涨呢?业绩行情期间又该如何布局?

基于中报前瞻概览,华泰证券表示可以沿着以下三个方向筛选板块:

1)业绩持续性角度,筛选出中报业绩延续高速增长+当前板块景气处于高位的板块,并在其中寻找Q3景气有持续性且性价比高的子板块;

2)业绩拐点角度寻找两类板块,一类是板块单季度归母净利润同比增速连续2个季度为负,22Q2有望回正的困境反转板块,另一类是板块中报业绩增速继续环比下降,但降幅缩窄,或高频景气指标显示景气拐点已现的板块;

3)业绩弹性角度,筛选二季度板块业绩增速环比下降,但自6.15以来,2022年盈利预测上调幅度较高的板块,即下半年弹性空间较大的板块。

但业绩预告仅是上市公司在过去某个时间段营业状况的表现,除了需要与公司实际业绩、市场预期业绩做对比外;反映到公司股价上,也不能单一而论,需要结合公司市盈率、行业情况等多因素具体分析未来走势,布局业绩季行情也要小心“踩雷”哦。

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