美国一年一度的“黑色星期五”购物大狂欢即将到来，“黑色星期五”通常开始于感恩节（11月26日）后的第一天，当天国外商场会推出大量的打折和优惠活动。
随着美国黑色星期五的临近，不仅狄乐百货 $DDS 、梅西百货 $M 、爱芬奇 $ANF 等零售公司可能会从中受益，跨境电商也纷纷加码这一全球年终购物狂欢，北美电商Shopify $SHOP 就是其中的佼佼者。
Shopify是一站式SaaS模式的电商服务平台，为电商卖家提供搭建网店的技术和模版，管理全渠道的营销、售卖、支付、物流等服务。2015年Shopify在纽约与多伦多两地证券交易所上市。
一、行业高度景气
网络零售在慢慢渗透到全球零售业，2015年，全球电子商务零售总额为1.67万亿美元。 根据e-Marketer的数据，这一数字以每年约20%的速度增长，到2020年达到4.2万亿。在过去的五年里，电子商务花费的复合年增长率20%。 在接下来的五年里，这个比例应该是12%左右。
据Digital Commerce 360的数据，2020年美国线上消费总额达8611.2亿美元，同比增长44%，增速是2019年的3倍。eMarketer机构预测今年美国黑五的在线销售将增长15.8%，达到104.2亿美元，成为本季第二大消费日。
此外，线下零售公司最近也在大举投资电子商务。Shopify吸引了不少线下客户，为他们筹办线上商店，包括史泰博 $SPLS 和罗技科技 $LOGI 等。
去年美国“黑五”至“网一”期间，线下惨淡，线上商家大赚。期间，跨境电商Shopify的GMV同比增长76%至52亿美元，其中黑五当天的总销售额为24亿美元，同比增长75%。亚马逊全球第三方卖家销售额超48亿美元，同比增长60%，其中逾7.1万的全球中小企业销售额超过10万美元。
二、超越亚马逊，三年造就十倍牛股
Shopify也在不断扩大自己的业务范围与各领域领先公司进行合作，从而使自己更具竞争力。就在上个月，Shopify与Spotify合作，允许音乐人在其个人主页销售商品，帮助“音乐人将听众变成粉丝，再将粉丝变成超级粉丝”。
这不仅使音乐人更容易销售商品，也给Shopify提供一个新的收入来源。此前Shopify也与Meta平台、沃尔玛、Pinterest和亚马逊等公司建立了合作关系。
此外，Shopify的财务数据也十分亮眼，该公司Q3净利润为11.48亿美元，同比增长501.06%；营业收入为11.24亿美元，同比上涨46.43%。自首次公开募股以来，Shopify 的每月经常性收入都在增加，现在以43%的复合年增长率增长。
据Similarweb的数据显示，上季度Shopify的流量首次超过了电商竞争对手亚马逊 $AMZN 。
在4-6月，Shopify旗下建立的独立网站每月平均独立访客数量达到惊人的11.6亿。同期，亚马逊每月平均独立访客达到了11亿。自2020年5月以来，Shopify网站出现了惊人的增长，增幅高达108.5%，而亚马逊的增幅为9.9%。
Shopify走了六年牛市，2015年登陆美股市场，此后股价一路上行，2019年开始加速上涨，三年股价翻了10倍。不仅仅是因为行业的前景好，公司持续高成长也是投资者追投的原因，2015-2020年其收入增长了13.3倍，不过2020年之前都处于亏损状态，之后才实现盈利。
三、华尔街怎么看？
近期，德意志银行分析师予Shopify的评级为“持有”，目标价为1,650美元。该分析师仍看好Shopify的中长期基本面前景，但也指出Shopify可能会受潜在全球供应链问题的影响。
Loop Capital分析师11月15号将Shopify的股票评级从“买入”下调为“持有”， 目标价1600美元。他表示，评级调整是基于Shopify的估值，而不是对该公司基本面悲观。Shopify在电子商务中处于有利位置，并且该公司在消除商家痛点和持续创新等方面让人印象深刻。我们在等待一个更有吸引力的切入点。
根据Seeking Alpha的数据，在19位分析师中，约有53%的人持“看涨”态度，剩下47%的人建议“持有”。该股平均目标价为1670.86美元，意味着较当前水平存在的6.22%的上涨空间。
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