巴菲特腾讯投资!数字银行Nubank冲刺纽交所,拟募资30亿美元

2021-11-19 18:08 华盛资讯 美股IPO

编者注:又一重量级IPO来袭!巴西金融科技独角兽Nubank或为年内第四大美股IPO,募资额仅次于Rivian、Coupang和滴滴 >>

美股IPO市场持续火爆!巴西金融科技独角兽Nubank也来了。

这家巴西数字银行,曾获巴菲特和腾讯投资,日前已向SEC递交了招股书,申请在纽交所挂牌上市,股票代码“NU”。Nubank预计以每股10至11美元的价格,发行至少2.89亿股股票,拟筹资逾30亿美元。若Nubank今年登陆美股市场,这将是今年美国第四大IPO。

以预计的IPO发行价格区间计,Nubank在此次IPO中寻求506亿美元的估值。若最终能够如愿,Nubank将成为拉丁美洲最大的上市公司之一。

拉美公司估值 图片来源:Bloomberg

从2013年成立至今,仅仅8年时间内,Nubank成长为巴西最大的数字银行,并先后获得了腾讯、巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司、红杉资本和老虎环球等的青睐,此次高调冲刺纽交所,究竟竞争力如何呢?

8年“从0到1”,Nubank撬动拉美金融科技行业

8年前,Nubank所处的地域(拉美)创业公司较少,特别是在金融市场,金融格局极端固化,近乎垄断的状态让金融服务效率低下,收费项目多且费用昂贵。正是在这样的背景下,Nubank创始人戴维·韦雷斯(David Vélez)决定创办一家以创新模式运作,可以带动行业发展的金融科技公司,并且选择了成本较低的虚拟信用卡服务入手,并逐渐扩张至消费信贷、投资、支付和保险等领域。

图片来源:Nubank招股书

借用“破局”的优势,Nubank迅速凭借发卡门槛低、无年费、低利率,以及全程手机App操作等优势,在行业中积累的一定的资源,并且快速扩张,大量积累客户:

据悉,2018、2019年和2020年度,Nubank公司客户分别为600万、2010万、3330万,同比增长235%、65.8%。

此外,值得关注的还有,Nubank用户粘性较强,净流失率相对较低,今年前9个月的平均每月流失率为0.1%,去年平均每月流失率约为0.52%。

11轮融资约25亿美元!腾讯红杉伯克希尔等先后注资 

在8年发展壮大的过程中,Nubank先后获得了诸多明星机构的青睐,据不完全统计,Nubank已完成11轮融资,获得了约25亿美元的资金:

快速扩张步伐之下,财务亏损问题待解

随着业务、客户数量极速增长,Nubank也收获了增长迅速的收入。据招股书,Nubank目前主要收入来源为金融工具利息收益和费用佣金收入。今年前九个月,Nubank营收为10.62亿美元,较2020年同期的5.35 亿美元,同比大幅增长98.5%。

此外,值得关注的是Nubank的毛利表现。2020年,Nubank毛利润为3.269亿美元,同比增长31.9%。而今年前九个月,Nubank毛利润为5.060亿美元,较去年同期2.506亿美元大增101.9% 。

图片来源:Nubank招股书

不过毛利润表现虽好,但Nubank也还面临着亏损扩大的问题:今年前九个月,Nubank亏损9910万美元,较2020年同期的6640万美元,亏损幅度扩大49.2%。

风险提示:

  • 盈利能力问题;
  • 行业竞争日益激烈,如巴西传统银行,也开始覆盖金融科技业务;
  • 网络安全问题,Nubank依赖第三方数据中心和云计算平台。

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