数读港美 | 中概教育股喜迎大利好,反攻模式开启?

2021-10-13 19:33 华盛资讯 独家

编者注:职业教育重磅文件点燃市场!教育股盘前普涨,高途一度涨超6%!K12教培机构转型空间究竟有多大?中概教育“三巨头”转型到哪一步了?

教育股迎来利好!近日,中办、国办《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》重磅文件出炉,鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育,鼓励各类企业依法参与举办职业教育。受此消息影响,周二美股开盘之后,中概教育股早盘走强,高途 $GOTU 一度涨超14%。今日美股盘前,中概教育股普涨,截至发稿,高途 $GOTU 涨6.4%,好未来 $TAL 涨近4.5%,新东方教育 $EDU 涨3.7%。

综观中概教育股表现,近一个月以来,高途 $GOTU 股价已开启回涨模式,累计涨幅达40%;而有道自年内股价最低点7.02美元已经反弹89.89%:

多家教育公司股价收复失地背后,除了政策的推动外,还离不开各家主动转型战略的影响。究竟重磅文件带来的想象空间有多大,各家公司在职业教育赛道布局已经进行到了哪一步呢?这里来详细看一看:

一、职教重磅文件出炉!K12教培机构转型空间有多大?

据了解,自“双减”政策之后,好未来、高途、新东方等多家K12教培机构已纷纷向职业教育赛道寻求新发展。不过,职业教育早在“双减”政策出台之前,一直都是机构竞争的热门领域。前瞻产业研究院数据显示,2014-2019年,中国职业教育市场规模总体呈逐年增长态势,年均复合增速达11%。艾瑞咨询数据显示,2019年中国职业教育市场规模接近3500亿元,2020年受到疫情影响规模缩水后,预计2021年将再度回升。

图片来源:信达证券

而针对此次出炉的职教文件,国联证券认为,全国职业教育大会对职业教育的“前途广阔大有可为”战略定位,可看出国家对于职业教育积极支持和鼓励的态度。在政策的支持和引领下,民办职业教育或迎来发展的黄金时代。

此前,据媒体援引大摩发布的《职业教育专项研究报告》,中国服务业的增长和制造业技能升级需求将推动职业教育市场的成长,预计2030年前,中国非正规的职业教育和培训市场每年增长8%,规模预计将扩展到8700亿元。

不过,有分析认为K12教培集团向职业教育赛道转型也并非易事。首先,这些教培机构需要与目前职业教育的头部机构,如尚德教育、中公教育和华图教育等对手正面相迎;其次,有此前从事K12行业的人员表示,成人职业教育细分的品类非常多且专业性很强,如果全面布局,需要很多人力物力。

二、股价“脚踝斩”后,中概教育“三巨头”转型到哪一步了?

1、好未来 $TAL 

行情来源:华盛证券

此前,好未来旗下成人教育板块“轻舟”已宣布整合考研、语言培训、留学等业务,并正式进军职业教育领域,也将其旗下儿童素质教育品牌“励步英语”正式更名为“励步”,推出励步儿童成长中心并对素质教育产品进行升级。

不过今年8月,好未来取消了原定于8月5日发布的2022财年Q1财报。对于公众而言,目前7月落地的“双减”政策对公司业务的影响和公司转型之后的表现尚处于空白状态。

2、新东方 $EDU 

行情来源:华盛证券

上个月,新东方在线宣布旗下K12业务“东方优播”已决定关闭,并启动学员退费和员工裁退补偿工作。之后新东方举办了大学生业务品牌升级发布会,将对现有的四六级、考研、出国考试、职业教育四大业务板块进行课程及产品升级,未来将拓展计算机等级考试、司法考试等教育培训项目。

同样在9月,新东方发布了截至2021年5月31日的2021财年经审核业绩报告。报告显示,新东方在2021财年来自K12课后辅导、备考和其他课程的营收为36.67亿美元,占总营收的85.8%。

3、高途 $GOTU 

行情来源:华盛证券

在“双减”政策正式落地之前,高途已经将职业教育定位为高途的主线品牌,主攻财经、公职、考研以及留学等板块。

据高途创始人兼董事长陈向东介绍,高途是整个行业中率先进行培训业务和人员调整的公司,并且补充称“如果说2014年是高途的第一次创业,2016年是高途的第二次创业,那么2021年可以说是高途的第三次创业。”

据高途2021财年第二季度财报,在截至2021年6月30日的第二季度,高途实现营业收入22.32亿元人民币,创历史新高,不过这其中94%的收入由K12业务贡献。此外值得关注的还有,截至2021年6月30日公司账上有接近55亿元现金和投资。

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