应验了6个月的规律,可以精准预测今晚的美股吗?

2021-09-17 18:17 华盛资讯 独家

编者注:Pepperstone研究主管Chris Weston称,过去六个月里,标普500指数在期权到期日(每个月的第三个星期五)当周往往都会收跌

9月以前,标普500指数已经连续7个月度收涨,只是现在貌似已进入调整期,本周一才刚刚结束一波5连跌,现在我们又迎来了“四巫日”。

什么是四巫日(Quadruple witching day)?它是指美国市场每年三月、六月、九月、十二月的第三个星期五,这天是几种金融衍生品的到期结算日,股票期权、股指期权、单一股票期货、股指期货都在同一天到期交割。因此,“四巫日”历来成交量都非常巨大。今天美股收市时将有约1.5万亿的标普500指数期权到期,以及1.4万亿以美元为标的各种期权到期,其中包括了除一月外第二大量级的单只个股期权。这种规模的金融衍生品同时交割,时常带来剧烈的市场波动。

Pepperstone研究主管Chris Weston在周一的报告中写道:“有个规律几乎就像发条一样准时,在过去六个月里,标普500指数在期权到期日(每个月的第三个星期五)当周往往都会收跌,所以我们估计这周还会出现这个现象,而且影响还会很大。”

在今天的“四巫日”到来之前的小段时间,股市的确再次下行。标普500指数本月迄今累计下跌1.08%,在过去9个交易日中有7个交易日下跌,本周目前上涨0.34%。

行情来源:华盛证券

高盛称投资者经常忽视期权到期日?

高盛曾指出,9月10日是美国上市期权市场的第一个2万亿美元名义交易量日,将期权名义交易量与股票市值相比,创下了最大交易量的记录。

这2万亿的交易量中包含了9750亿的标普500期权,其中有3300亿在同一日到期,1200亿在下一交易日(即9月13日周一)到期。高盛注意到,在标普500连续5日的下跌中,这些巨额、深度看跌的期权,反映出投资者并不会在日常交易中提前做好计划并持续对冲,而是在市场发生下跌后才会想起对冲。

给本就低迷的市场火上浇油?

TD Ameritrade首席市场策略师J.J. Kinahan在接受电话采访时表示,“四巫日”确实可能发生大的波动,因为“各种东西同时到期,各家公司会执行大量的平仓。”

他说,巧的是现在市场又缺乏一些“兴奋点”,所以未来几个交易日大盘可能继续较大幅的波动。

尽管周二公布的通胀数据好于预期,市场也做出了一些积极反应,但该数据并没有显著改变大势。他表示,因为美联储最近没有大动作,而且公司财报也基本发完了,所以市场现在处于低迷期。

不过,Kinahan不太认同月度期权到期是近几个月来市场的一个重要影响因素。他说,虽然一年四次的“四巫日”值得关注,但现在按周到期的期权也很流行,这可以减弱按月到期的期权产生的影响。

对此,投资者你们怎么看呢?

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